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威尼斯人娱乐:三垒股份拟举债“蛇吞象” 溢价37倍现金收购早教机构

时间:2018-6-8 14:44:33  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要: 6月7日,三垒股份发布公告称,公司拟以37倍的溢价现金收购一家在资产规模上大于自身的早教企业,收购对价达33亿元。而随着交易完成,三垒股份还将面临超过30亿元的商誉以及高额的业绩对赌。这可谓“蛇吞象”式的收购。 记者发现,三垒股份在收购资金落实方面的完成度还不够高,在总资产仅1...

    6月7日,三垒股份发布公告称,公司拟以37倍的溢价现金收购一家在资产规模上大于自身的早教企业,收购对价达33亿元。而随着交易完成,三垒股份还将面临超过30亿元的商誉以及高额的业绩对赌。这可谓“蛇吞象”式的收购。
    记者发现,三垒股份在收购资金落实方面的完成度还不够高,在总资产仅13亿元的情况下,尚需大额举债16亿元来完成这笔交易。

    记者致电三垒股份证券办,试图了解此次交易中的一些细节,但对方告诉记者,预期将收到问询函,有关问题将通过问询函予以回复。

    标的业绩承诺可观

    今年1月3日,三垒股份原控股股东与珠海融诚投资中心(以下简称珠海融诚)签订股权转让协议,珠海融诚坐稳三垒股份的控股股东位置。

    珠海融诚对市场的信心必然离不开进一步的资本运作,因为仅仅依靠三垒股份2017年收购楷德教育切入教育行业还远远不够。如今,新的一步棋终于落子。6月7日,三垒股份公告表示拟以33亿元的现金并购早教行业龙头美杰姆教育,溢价高达37倍。

    三垒股份表示,本次交易标的资产的评估增值幅度较大,主要是由于标的公司所处行业快速发展且盈利能力较强。据介绍,标的公司使用源自美国的“美吉姆”品牌开展婴幼儿早期培训教育,截至2017年12月31日,在数十省份有340个早教中心。

    对比当前业绩和业绩承诺,三垒股份似乎对标的公司成长性颇具信心。标的公司2016年、2017年分别实现3476.91万元、8509.35万元的净利润,承诺2018年至2020年实现净利润不低于1.8亿元、2.38亿元、2.9亿元。仅从2017年到2018年,就承诺实现翻倍的净利润,这也意味着需要更大的开店数量及加盟宣传。


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